PENGARUH MAKROEKONOMI DAN KINERJA KEUANGAN TERHADAP NILAI PERUSAHAAN BANK DIGITAL SELAMA PANDEMI COVID-19

Authors

  • Aulia Putri Utami University of Brawijaya
  • Tyas Danarti Hascayani Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Brawijaya

DOI:

https://doi.org/10.21776/csefb.2023.02.4.10

Keywords:

Macroeconomics, financial performance, firm value, digital bank

Abstract

The increase in stock prices is considered to be an indicator of increasing firm value. During the pandemic, there was a contradiction between stock price movements and the fundamental conditions of digital banking companies. This research was conducted to determine the effect of macroeconomics as reflected by gross domestic product (GDP), interest rates (R), exchange rates (NT), inflation (INF), and the effect of financial performance as reflected by return on assets (ROA) and loan to deposit ratio (LDR) to firm value (MBV) of digital banks during the Covid-19 pandemic. 48 samples from 6 companies with 8 time periods moving quarterly from 2020-2021 were analyzed using multiple linear regression panel data with the selected common effect model (CEM). The results of this study are PDB and R have a positive and significant effect on MBV, while NT, INF, LDR have a negative and significant effect on MBV. And only ROA has a positive and insignificant effect on MBV. However, simultaneously all the dependent variabels have a significant effect on MBV.

References

Abdullah, P., & Suseno. (2003, Maret). Fungsi Intermediasi Perbankan di Daerah: Pengukuran dan Identifikasi Faktor-faktor yang Mempengaruhi. Buletin Ekonomi Moneter dan Per-bankan.

Adiyadnya, Artin, & Rahyuda. (2016). Pengaruh Beberapa variabel Ekonomi Makro Terhadap Profitabilitas dan Return Saham pada Industri Per-bankan di BEI. E-Jurnal Ekonomi dan Bisnis Universitas Udayana, 2579-2608.

Agnes. (2002). Analisis Kinerja Keuangan dan Perencanaan Keuangan Perus-ahaan. Jakarta: PT Gramedia Pustaka Utama.

Agustina. (2021). Pengaruh Faktor Ekonomi Makro dan Kinerja Keu-angan terhadap Nilai Perusahaan. Management Analysis Journal, 4(1), -. doi:https://doi.org/10.15294/maj.v4i1.7203

Ananda. (2020, - -). Loan to Deposit Ratio: Pengertian, Rumus, Faktor, dan Fungsi. Retrieved from Gramedia Blog: https://www.gramedia.com/literasi/loan-to-deposit-ra-tio/#1_Seri_Pintar_Perbankan_Kredit_Bank_Umum_Menurut_Teori_dan_Praktik_Perbankan

Ananda, C. F. (2020, - -). Harmonisasi Fungsi Intermediasi Perbankan. Re-trieved from Faculty of Economics and Business University of Brawija-ya: https://feb.ub.ac.id/id/harmonisasi-fungsi-intermediasi-perbankan.html

Andry, I. (2014). Analisis Pengaruh Varia-bel Makro Ekonomi terhadap Indeks Harga Saham Sektoral Pada Bursa Efek Indonesia. Yogyakarta: Program Magister Manajemen Universitas Gadjah Mada.

Ang, R. (1997). Buku Pintar Pasar Modal Indonesia (The Intelligent Guide to Indonesian Capital Market). Jakarta: Mediasoft Indonesia.

Bambang, S. (2009). Pasar Modal, Mak-nisme Perdagangan Saham, Analisis Sekuritas, dan Strategi Investasi di BEI. Yogyakarta: UPP STIM YKPN.

Basuki, A. T., & Prawoto, N. (2017). Ana-lisis Regresi Dalam Penelitian Ekonomi & Bisnis : Dilengkapi Ap-likasi SPSS & EVIEWS. Depok: Raja Grafindo Persada.

Boediono. (2005). Kualitas Laba: Studi Pengaruh Mekanisme Corporate Governance Dan Dampak Mana-jemen Laba Dengan Menggunakan Analisis Jalur. Simposium Nasional Akuntansi VIII Solo, 172-190.

Dornbus, & Fischer. (1997). Ekonomi Mak-ro. Rineka Cipta: Jakarta.

Dwijayanthy, F., & Naomi, P. (2009). Ana-lisis Pengaruh Inflasi, BI Rate, dan Nilai Tukar Mata Uang Asing ter-hadap Profitabilitas Bank. Jurnal Ka-risma.

Dwiningsih, N. (2020). Analisa Penggunaan Metode Penelitian Re-gresi Data Panel. Jakarta: Universitas Trilogi.

Dwipartha, N. (2013). Pengaruh Faktor Ekonomi Makro dan Kinerja Keu-angan Terhadadp Nilai Perusahaan Manufaktur di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Ekonomi dan Bisnis, 6(2), -. Retrieved from https://ojs.unud.ac.id/index.php/EEB/article/view/4806

Erdem. (2005). Effect of Macroeconomic Variables on Istanbul Stock Ex-change Indexes. Applied Financial Economics, 15, -. doi:https://doi.org/10.1080/09603100500120365

Fahmi, I. (2015). Manajemen Perbankan: Konvensional dan Syariah. Jakarta: Mitra Wacana Media.

Fama, E. F. (1970). Efficient capital mar-kets: a review of theory and empiri-cal work. The Journal of Finance, 383-417.

Gustiono, R. (2017). Pengaruh Variabel Moneter (Inflasi, Suku Bunga, Nilai Tukar) Terhadap Profitabilitas Bank Pembangunan Daerah Sebelum dan Setelah Otonomi Daerah. Jurnal Ilmu Ekonomi Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Brawijaya, 1-18.

Indahsari, P. (2015). Pengukuran Efisiensi Bank Perkreditan Rakyat di Kota Bandung dengan Menggunakan DEA (Data Envelopment Analysis). Jurnal Indahsari, -.

Indriyani, E. (2017). Pengaruh Ukuran Pe-rusahaan dan Profitabilitas . Jurnal Ilmu Akuntansi, 333-348.

Insyiroh, I. (2017). Pengaruh Inflasi Ter-hadap Profitabilitas Bank. Jurnal Perbankan Syariah, 42-67.

Jakfar, K. d. (2010). Bank dan Lembaga Keuangan Lainnya. Jakarta: Raja Grafindo Persada.

Kamila, N. (2018). Pengaurh Kinerja Keu-angan dan Variabel Ekonomi Makro terhadap Likuiditas Perusahaan. Jurnal Ilmiah Ilmu Ekonomi dan Bisnis Universitas Brawijaya, 1-17.

Kasmir. (2015). Analisis Laporan Keu-angan. Jakarta: PT Raja Grafindo.

Kewal, S. (2012). Pengaruh Inflasi, Suku Bunga, Kurs, dan Pertumbuhan PDB terhadap IHSG. Jurnal Economia, 8(1), -. Retrieved September 12, 2022, from 10.21831/economia.v8i1.801

Kholis, N. (2018). Perbankan Dalam Era Baru Digital. Jurnal Economicus, 9(1), 80-88. doi:https://doi.org/10.47860/economicus.v12i1.149

Mankiw, G. (2010). Makroekonomi. Jakar-ta: Erlangga.

Marous, J. (2019). Digital Banking Cus-tomer Engagement . Breksville: Digi-tal Banking Report.

Mayadi, A., & Susilowati, P. (2020). Pengaruh Return On Equity (ROE), Loan To Deposit Ratio (LDR), Non Performing Loan (NPL) Dan Biaya Operasional Terhadap Pendapatan Operasional (BOPO) Terhadap Nilai Perusahaan Pada Subsektor Per-bankan Yang Terdaftar Di Bei Pada Tahun 2015-2017. Jurnal Sains Ma-najemen dan Kewirausahaan , 69-80.

Mukhlis. (2012). Kinerja Keuangan Bank dan Stabilitas Makroekonomi ter-hadap Profitabilitas Bank Syariah di Indonesia. Jurnal Keuangan dan Perbankan, 276-288.

Nasrudin, A. (2022, Agustus 27). Siklus Bisnis: 4 Fase, Karakteristik dan Efeknya. Retrieved from Cerdasco: https://cerdasco.com/siklus-bisnis/

Nijam, H., Ismail, S., & Musthafa, A. (2015). The Impact of Macroeco-nomic Variables on Stock Market Performance Evidence From Sri Lanka. Journal of Emerging Trends in Economics and Management Sci-ences (JETEMS), 151-157.

Nuswandari. (2009). Pengungkapan Pelaporan Keuangan Dalam Prespek-tif Signalling Theory. Jurnal Kajian Akuntansi, 1(1), 48-57.

Nuswandari. (2012). Pengaruh Kepemilikan Institusional dan Uku-ran Perusahaan Terhadap Kebijkan Hutang Dan Nilai Perusahaan (Studi Pada Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar di BEI). Jurnal Akuntansi, 4(1), 51-70.

OJK. (2020, Oktober 31). Laporan Profil Industri Perbankan Triwulan IV-2020. Retrieved from Otoritas Jasa Keuangan: https://www.ojk.go.id/id/kanal/perbankan/data-dan-statistik/laporan-profil-industri-per-bankan/Documents/LAPORAN%20PRO-FIL%20INDUSTRI%20PERBANKAN%20TRIWULAN%20IV%202020.pdf

OJK. (2021, - -). Roadmap Pengembangan Perbankan Indonesia. Retrieved from https://www.ojk.go.id/id/berita-dan-kegiatan/info-terkini/Pages/-Roadmap-Pengembangan-Perbankan-Indonesia-2020---2025.aspx

Pohan, A. (2008). Kerangka Kebijakan Moneter dan Implikasinya di Indone-sia. Jakarta: Raja Grafindo Persada.

PwC. (2021, - -). Bank to the Future: Find-ing the Right Path to Digital Trans-formation. Retrieved Agustus 19, 2022, from PwC: https://www.pwc.com/us/en/industries/financial-services/library/digital-bank-transformation.html

Rachman, e. a. (2015). engaruh Good Cor-porate Governance Dan Financial Leverage Terhadap Kinerja Keu-angan Dan Nilai Perusahaan (Studi Pada Perusahaan Yang Terdaftar di Indeks Sri Kehati Selama Periode 2011-2014). Jurnal Administrasi Bisnis, 1-10.

Repi, S., Murni, S., & Adare, D. (2016). Faktor-faktor yang mempengaruhi nilai perusahaan subsektor perbankan pada BEI dalam Menghadapi MEA. EMBA.

Sahara, Y. (2013). Analisis Pengaruh Inflasi, Suku Bunga BI, dan Produk Domestik Bruto terhadap Profitabili-tas Bank Syariah. Jurnal Ilmu Mana-jemen.

Sartika, S. C. (2019). Pengaruh Inflasi, Su-ku Bunga, Nilai tukar, dan Produk Domestik Bruto terhadap Nilai Perus-ahaan. Jurnal Ilmu Manajemen, 8(2), -. Retrieved September 6, 2022

Sartono, A. (2009). Manajemen Keuangan Teori dan Aplikasi. Yogyakarta : BPFE.

Setiawan, D. I., & Hanryono. (2016). Ana-lisis Pengaruh Kinerja Keuangan Bank, Tingkat Inflasi dan BI Rate terhadap Pertumbuhan Laba (Studi pada Bank Swasta Devisa yang Ter-daftar pada Bursa Efek Indonesia Periode 2009-2013). Journal of Ac-counting and Business Studies, 21-37.

Siklus Bisnis: 4 Fase, Karakteristik dan Efeknya. (2022). Retrieved from Cerdasco.

Sitepu, & Wibisono. (2015). Pengaruh ke-bijakan dividen, kebijakan leverage, dan profitabilitas terhadap nilai pe-rusahaan pada perusahaan manufak-tur yang terdaftar di BEI pada tahun 2009-2013. Jurnal Bisnis dan Ekonomi, 1-14.

Soebiantoro, S. &. (2007). Pengaruh Struktur Kepemilikan Saham, Lever-age, Faktor Interen dan Faktor Ek-steren terhadap Nilai Perusahaan. Jurnal Manajemen dan Kewirausahaan, 9(1), -.

Srihayati, D., & Tandika, D. (2016). Pengaruh Kinerja Keuangan Per-bankan terhadap Nilai Perusahaan dengan Metode Tobin's Q pada pe-rusahaan Perbankan yang Listing di Kompas 100. Prosiding Manajemen.

Sudana, I. M. (2011). Manajemen Keu-angan Perusahaan Teori dan Prak-tek. Jakarta: Erlangga.

Sudiyatno. (2010). Peran Kinerja Perus-ahaan dalam Menentukan Pengaruh Faktor Fundamental Makroekonomi, Risiko Sistematis, dan Kebijakan Pe-rusahaan terhadap Nilai Perus-ahaan. Semarang: Program Pasca Sarjana Universitas Diponegoro.

Sugiono, A., & Untung, E. (2008). pan-duan praktis dasar analisa laporan. Jakarta: PT Grasindo.

Sugiyono. (2014). Metode Penelitian Pen-didikan Pendekatan Kuantitatif, Kualitatif, R&D. Bandung: Alfabeta.

Sunariyah. (2011). Pengantar Pengetahuan Pasar Modal. Yogyakarta: Edisi Keenam Unit Penerbit Dan Perce-takan Sekolah Tinggi Ilmu Mana-jemen YKPN.

Tandelilin. (2001). Analisis Investasi Dan Manajemen Portofolio. Yogyakarta: BPFE.

Wang, Junjie, Fu, G., & Luo. (2013). Ac-counting Information and Stock Price Reaction of Listed Companies — Empirical Evidence from 60 Listed Companies in Shanghai Stock Ex-change. Journal of Business & Man-agement, 11-21.

Wiagustini, L. P. (2010). Dasar-dasar Ma-najemen Keuangan. Denpasar: Uda-yana University Press.

Downloads

Published

2023-11-15

Issue

Section

Articles