PENGARUH ANOMALI PASAR TERHADAP RETURN SAHAM PERUSAHAAN FARMASI YANG TERDAFTAR PADA BURSA EFEK INDONESIA PERIODE 2018-2022

Authors

  • Fisca Fideline Palullungan Faculty of Economics and Business, University of Brawijaya, Indonesia
  • Moh. Athoillah Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Brawijaya

Keywords:

Market Anomaly, The Day of The Week Effect, Week Four Effect, Rogalsky Effect, Event Study

Abstract

This study aims to determine whether the Week-Four Effect, Rogalski Effect, and The Day of the Week Effect exist and have an impact on the return of shares of pharmaceutical companies listed on the IDX. Ten pharmaceutical businesses listed on the IDX between 2018 and 2022 were a sample of the study. Financial Statements and www.yahoofinance.com provide research data. Descriptive analysis and regression of panel data are used to test hypotheses. The Day of the Week Effect and Week Four Effect factors had a positive and significant impact on the results of the study, while the Rogalski Effect variables did not have a significant impact. This research aligns with the Event Study theory and Signal theory, which will have a good impact on pharmaceutical companies in increasing returns because the information reflected is informative

References

Ananda, M. S. (2020). Analisis Anomali Pasar: Fenomena The Day of The Week Effect dan January Effect pada Return Saham Sebelum dan Selama terjadinya COVID-19 (Studi pada Subsektor Farmasi).

Arieyani, P. (2012). Efek Anomali Pasar terhadap Return Saham Perusahaan LQ-45 yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia. STIE PERBANAS SURABAYA.

Aziz. (2020). PEHA Tetapkan Rasio Dividen 70%. PasaRDana. https://pasardana.id/news/2020/6/25/peha-tetapkan-rasio-dividen-70/

Cahyaningdyah, D. (2005a). The analysis of the effect of trading days on stock return: Testing week four effect and Rogalsky effect in Jakarta stock exchange. Jurnal Ekonomi Dan Bisnis Indonesia, 20(2), 175–186.

Darmadji, T. (2001). Pasar modal di Indonesia: Pendekatan tanya jawab. Salemba Empat.

Fitra, S. (2020, September 14). Saham Emiten BUMN Farmasi Lebih Diuntungkan di Masa Pandemi. Katadata.Co.Id.

Hartono, J. (2017). Teori Portofolio dan Analisis Investasi. BPFE-Yogyakarta.

Iramani, Rr., & Mahdi, A. (2006a). Studi Tentang Pengaruh Hari Perdagangan Terhadap Return Saham Pada Bej. Jurnal Akuntansi Dan Keuangan, 8(2), 63–70.

Ismanto, D., & Rizki, K. (2019). Keywords: Effect of Trading Day Against Stock Returns; The Day Of The Week Effect; Week- Four Effect; Rogalski Effect. Jurnal Fokus, 9(1), 120–130.

Jogiyanto, H. (2010a). Teori portofolio dan analisis investasi. Edisi Ketujuh. BPFE. Yogyakarta.

Kasdjan, A. M. Z., . N., & Yusuf, J. (2017a). Pengaruh Anomali Pasar terhadap Return Saham Perusahaan LQ-45. Jurnal Kajian Akuntansi, 1(1), 35–48. https://doi.org/10.33603/jka.v1i1.512

Kayo, E. S. (2016). Sub-Sektor Farmasi BEI (53) - Industri Manufaktur. Sahamok.Net.

Kusno, H. S., Murlita, Y. A., Ramli, R., & Finanto, H. (2021). Pengaruh anomali pasar terhadap return saham perusahaan perbankan yang tedaftar pada bursa efek Indonesia periode 2018-2020. Inovasi, 17(4), 785–791. https://doi.org/10.30872/jinv.v17i4.10146

Lathifah, H. M., Febrianti, D. S., Utami, A. P., Ulhaq, A. A., Tulasmi, T., & Mukti, T. (2021a). The Impact of the Covid-19 Pandemic on Sharia Stock Prices in Indonesia. Jurnal Ilmiah Ekonomi Islam, 7(1), 223–229.

Maliasari, K., & Khusniyah Indrawati, N. S. (2012). Studi Pada Perusahaan LQ45 yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia).

Maryani, W. O. (2017). Pengujian The Day of The Week Effect, Week Four Effect dan Monday Effect Terhadap Return Saham Perusahaan Food and Beverage di Bursa Efek Indonesia …. Skripsi, Universitas Maritim Raja Ali Haji.

Meylianawati, M. (2020). Analisis Hari Perdagangan, Monday Effect, Weekend Effect, Danrogalsky Effectterhadap Returnsaham.

Rokhlinasari, S. (2015). Teori-Teori dalam Pengungkapan Informasi Corporate Social Responbility Perbankan. www.bi.go.id

Sodiq, M. (2022). Nalisis Pasar Anomali Januaryeffect, the Day of the Week Effect, Rogalski Effect, Dan Size Effect, Terhadap Returnportofolio Saham Syariah Yang Terdaftar Di Jakarta Islamicindex (Jii) Periode 2017-2020.

Sagai, R. T. L. (2022). Bukti Baru Monday Effect di Bursa Efek Indonesia (BEI). JMBI UNSRAT (Jurnal Ilmiah Manajemen Bisnis Dan Inovasi Universitas Sam Ratulangi)., 9(1), 210–242. https://doi.org/10.35794/jmbi.v9i1.39517

Saraswati, Y. R., Setiorini, C., & Cornelia, D. A. (2015a). Rogalsky Effect jurnal. Jurnal Riset Akuntansi Dan Perpajakan JRAP, 2(1), 43–54.

Tandelilin, E. (2010). Dasar-dasar manajemen investasi. Keuangan.

Trisnadi, M. M., Bagus, I., & Sedana, P. (2016a). Pengujian Anomali Pasar : Day Of The Week Effect Pada Saham LQ-45 Di Bursa Efek Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Udayana ( Unud ), Bali , Indonesia Pasar modal merupakan suatu mekanisme ekonomi dengan aktivitas perdagangan surat berharga. E-Jurnal Manajemen Unud, 5(6), 3794–3820.

Triyono, T., & Hartono, J. (2000). Hubungan kandungan informasi arus kas, komponen arus kas dan laba akuntansi dengan harga atau return saham. The Indonesian Journal of Accounting Research, 3(1).

Usman, M. (1997). Pengetahuan dasar pasar modal. Penerbit Institut Bankir Indo.

Wari, M. A., & Trisnaningsih, S. (2021a). Pengaruh Struktur Kepemilikan Saham, Struktur Modal, Dan Profitabilitas Terhadap Nilai Perusahaan Pada Perusahaan Farmasi Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia (Bei) Tahun 2015-2020. JIMAT (Jurnal Ilmiah Mahasiswa Akuntansi) Universitas Pendidikan Ganesha, 12(3), 968–979.

Downloads

Published

2023-11-15

Issue

Section

Articles